Introdução
A inteligência artificial está redefinindo completamente a forma como os fundos de venture capital operam na América Latina. Um estudo recente da Hi Ventures revela que impressionantes 91% dos VCs da região já utilizam IA para analisar oportunidades de investimento – um salto dramático em relação aos 45% registrados há apenas dois anos. Essa transformação não se limita apenas à análise de deals: a tecnologia está sendo integrada em praticamente todas as operações dos fundos, desde pesquisa de mercado até comunicação com investidores.
O fenômeno reflete uma mudança estrutural profunda no ecossistema de inovação latino-americano. Se antes a questão era se a região adotaria IA, hoje o debate gira em torno de como maximizar seu potencial competitivo. Para fundadores de startups, entender essa nova realidade é crucial – significa que seus pitches, modelos de negócio e estratégias precisam considerar não apenas investidores humanos, mas também algoritmos sofisticados que avaliam cada aspecto de suas empresas.
A nova realidade dos fundos de venture capital
O estudo State of AI Latin America 2026, que ouviu 54 gestoras de venture capital em toda a região, mapeia com precisão como a IA está sendo aplicada no dia a dia desses fundos. Além dos 91% que usam a tecnologia para análise de deals, 85% a empregam para pesquisa de mercado e inteligência competitiva. Isso significa que quando um fundo avalia uma startup, ele pode rapidamente comparar métricas, analisar tendências de mercado e identificar padrões que seriam impossíveis de detectar manualmente.
Outros usos significativos incluem monitoramento e reporte de portfólio (63%), modelagem financeira e valuation (59%), e até mesmo comunicações com Limited Partners e revisão de contratos (52% cada). Apenas 4% dos fundos afirmaram não usar IA além da análise básica de oportunidades – um número que demonstra o quão pervasiva a tecnologia se tornou.
Curiosamente, o Claude da Anthropic emergiu como a ferramenta preferida, presente em 94% das firmas de VC. Isso representa uma mudança notável no mercado, já que o Claude superou tanto o ChatGPT da OpenAI (69%) quanto o Gemini do Google (65%). A preferência pelo Claude sugere que os VCs valorizam suas capacidades específicas de análise e raciocínio, particularmente úteis para avaliar modelos de negócio complexos e projeções financeiras.
Startups nativas em IA dominam os investimentos
A transformação não ocorre apenas do lado dos investidores. O estudo revela que 61% dos fundos direcionaram mais de 60% de seus novos investimentos nos últimos 12 meses para startups com IA no core do produto. Isso representa uma mudança fundamental nas prioridades de investimento – não basta mais ter IA como um diferencial; ela precisa estar no centro da proposta de valor.
Entre as startups pesquisadas, os números são ainda mais impressionantes: 99% utilizam IA ao menos internamente, enquanto 74% a colocam no centro de sua estratégia de negócios. Mais revelador ainda é que 78% já incorporaram IA ao seu produto principal – sendo que 59% nasceram como empresas nativas em IA e outras 19% adicionaram funcionalidades baseadas na tecnologia às suas soluções existentes.
O avanço dos agentes de IA é particularmente notável. Hoje, 72% das startups latino-americanas já utilizam ou estão testando agentes autônomos, enquanto apenas 9% afirmam não ter planos de adotá-los. Essa rápida adoção sugere que a próxima onda de inovação na região será dominada por sistemas capazes de executar tarefas complexas com mínima supervisão humana.
Ferramentas e tecnologias em uso
O panorama tecnológico revela preferências interessantes. Entre as startups, o Claude também lidera com 83% de adoção, superando o ChatGPT (66%). Para desenvolvimento de software especificamente, o Claude Code é usado por 69% das empresas, indicando que a ferramenta da Anthropic conquistou um nicho importante no desenvolvimento de produtos.
Essa preferência pelo Claude tanto entre VCs quanto startups sugere um alinhamento interessante no ecossistema. Quando investidores e empreendedores usam as mesmas ferramentas, a comunicação e o entendimento mútuo tendem a melhorar. Fundadores que dominam o Claude podem ter vantagem ao apresentar suas empresas para VCs que usam a mesma plataforma para análise.
A diversidade de aplicações também impressiona. Desde a geração de código até análise de contratos, passando por modelagem financeira e pesquisa de mercado, a IA está presente em praticamente todos os aspectos da operação tanto de fundos quanto de startups. Isso cria um ciclo virtuoso onde a familiaridade com essas ferramentas se torna cada vez mais essencial para o sucesso.
Implicações para o mercado latino-americano
A rápida adoção de IA no ecossistema de venture capital latino-americano tem implicações profundas. Primeiro, nivela parcialmente o campo de jogo com mercados mais maduros. Com acesso às mesmas ferramentas de IA que investidores do Vale do Silício ou Londres, os VCs latino-americanos podem realizar análises igualmente sofisticadas, compensando parcialmente a diferença de recursos e experiência.
Segundo, cria novas barreiras de entrada. Startups que não incorporam IA de forma significativa em seus produtos ou operações podem encontrar dificuldades crescentes para atrair investimento. Isso pode acelerar a transformação digital em setores tradicionais, à medida que empreendedores buscam tornar seus negócios mais atraentes para investidores.
Terceiro, a complexidade dos mercados latino-americanos pode se transformar em vantagem competitiva. Como observa Jimena Pardo da Hi Ventures, décadas de experiência construindo negócios em ambientes desafiadores criaram um know-how único. Quando combinado com IA, esse conhecimento pode gerar soluções inovadoras difíceis de replicar em mercados mais estáveis.
O futuro dos agentes autônomos
O estudo identifica os agentes de IA como a próxima fronteira. Com 57% dos VCs reportando que mais de 25% de seu portfólio já implementa agentes, e 33% dizendo que mais da metade de suas empresas opera com essa tecnologia, fica claro que essa não é uma tendência futura, mas uma realidade presente.
Agentes de IA representam um salto qualitativo em relação aos chatbots e assistentes atuais. Eles podem executar tarefas complexas autonomamente, tomar decisões baseadas em contexto e aprender continuamente. Para startups, isso significa possibilidades revolucionárias: desde atendimento ao cliente 24/7 verdadeiramente inteligente até automação de processos complexos que antes exigiam equipes inteiras.
Para VCs, agentes podem transformar completamente o processo de due diligence, monitoramento de portfólio e até mesmo a identificação de novas oportunidades. Imagine um agente que monitora constantemente o mercado, identifica startups promissoras baseadas em critérios complexos e até mesmo realiza análises preliminares antes de envolver a equipe humana.
Desafios e oportunidades
Apesar do otimismo, existem desafios importantes. A dependência crescente de ferramentas de IA levanta questões sobre viés algorítmico, especialmente preocupante em um contexto de investimentos onde decisões afetam o futuro de empresas e empregos. VCs precisam garantir que suas ferramentas de IA não perpetuem preconceitos existentes no mercado.
Há também a questão da commoditização. Se todos usam as mesmas ferramentas de IA, onde fica o diferencial competitivo? A resposta provavelmente está na qualidade dos dados proprietários e na capacidade de fazer perguntas certas. Fundos que desenvolvem metodologias únicas de uso de IA, combinadas com expertise setorial profunda, terão vantagem.
Para startups, o desafio é equilibrar a pressão por incorporar IA com a necessidade de resolver problemas reais. Nem todo negócio precisa ser ‘AI-first’, mas todos precisam entender como a tecnologia pode melhorar suas operações e produtos. A chave é identificar onde a IA agrega valor genuíno, não apenas adicionar a tecnologia por modismo.
Conclusão
A transformação do ecossistema de venture capital latino-americano pela IA é profunda e irreversível. Com 91% dos VCs usando a tecnologia para análise de investimentos e a maioria das startups incorporando IA em seus produtos principais, estamos testemunhando uma mudança estrutural na forma como inovação é financiada e desenvolvida na região.
Para empreendedores, a mensagem é clara: entender e utilizar IA não é mais opcional. Seja no desenvolvimento de produtos, na preparação de pitches ou na gestão do negócio, a familiaridade com ferramentas como Claude, ChatGPT e agentes autônomos tornou-se essencial. Mas mais importante que usar a tecnologia é entender como ela pode resolver problemas reais e criar valor sustentável.
O futuro pertence não necessariamente às empresas mais tecnológicas, mas àquelas que melhor souberem combinar o poder da IA com o profundo conhecimento dos desafios únicos da América Latina. Nesse sentido, a região pode estar entrando em sua era dourada de inovação, onde a combinação de tecnologia de ponta com expertise local cria soluções verdadeiramente transformadoras.
Fonte original: Este artigo foi adaptado e traduzido a partir da matéria publicada em InfoMoney, disponível em https://www.infomoney.com.br/business/startups-mais-de-90-dos-fundos-de-vc-usam-ia-para-analisar-investimentos/.
